Санкционный фронт: "горячо" и "холодно"

Западные санкции в отношении РФ дают неоднозначный эффект. С одной стороны, российские экспортеры все сильнее ощущают приступы "удушья" из-за преград в финансовом секторе. Но при этом поставки нефти, основная статья экспортных доходов агрессора, не уменьшаются. Все, как в известной детской игре.

"Грязь" на юанях

Значительная часть российских товаров уже давно под запретом в Евросоюзе и США. За это время экспортеры успели переориентироваться на новые рынки, прежде всего китайский и индийский. Однако готовность тамошних клиентов работать с "токсичной" продукцией упирается в технические барьеры. Прежде всего в КНР.

Речь о невозможности рассчитываться в долларах США, которые являются традиционным платежным средством в международной торговле. Поэтому россияне и их покупатели пытаются пользоваться национальными валютами. Но получается не очень.

Казалось бы, все просто. Какая-то российская компания получила за свой товар юани, которые китайский банк перечислил на ее счет в россию. Здесь для экспортера юани конвертируются в рубли.

А сами юани банк теперь может продать местному импортеру. Чтобы тот рассчитался ими с китайским поставщиком. Но…

Принимать оплату в рублях подданные С.Цзиньпина не хотят, несмотря на "стратегическое и всеобъемлющее партнерство россии с Китаем", о котором вещает кремлевская пропаганда. А юани на российском рынке в дефиците.

Ранее они закупались на Мосбирже через китайские банки-посредники, а также через российский филиал государственного Bank of China. Однако с 12 июня Мосбиржа – под американскими санкциями.

А вместе с ней дочерние российские банки в Юго-Восточной Азии, включая государственный "ВТБ-Шанхай". И уже к концу лета прямые платежи из РФ в КНР почти перестали доставляться получателям.

"Если раньше китайские контрагенты быстро и без проблем получали около 15% таких платежей, то сейчас, по нашим оценкам – около 5%", – комментировал для российских СМИ ситуацию источник в одном из крупных российских банков.

Другие представители росбанков рассказали журналистам, что после июньских санкций США в сфере трансграничных платежей появилось деление юаней на "чистые" и "грязные". К первым относят юань, купленный за пределами РФ, ко вторым – на ее территории.

"Этот "грязный" юань становится обузой. За это время 3 из 5 наших платежных агентов сообщили, что будут работать только с "чистыми" юанями", – утверждает российский банкир.

Информагентство Reuters 30 августа, в свою очередь, сообщило, что китайские госбанки массово приостанавливают операции с РФ, платежи на миллиарды юаней задерживаются.

Эта информация нашла подтверждение уже в середине октября, когда один из крупнейших российских экспортеров, "Норильский никель", опубликовал финотчетность за I полугодие.

Как оказалось, за этот период холдинг нарастил балансовую дебиторскую задолженность на $300 млн. Это долг его клиентов (прежде всего китайских), возникший из-за трудности с проведением платежей.

В целом же Центробанк РФ только за январь-июль зафиксировал рост иностранных активов российских компаний на $44 млрд. Эта сумма – следствие усложнения цепочек международных расчетов, поясняют аналитики. Другим словами, это "зависшие" деньги росэкспортеров.

"Хотя компаниям пока удается выплачивать зарплаты без сбоев и выполнять другие финансовые обязательства, запасы наличных денег на их счетах оказались под давлением", –  комментирует ситуацию информагентство Bloomberg.

При этом занимать на внутреннем рынке для покрытия кассовых разрывов им все сложнее: ставки по кредитам в рублях сейчас порядка 20% годовых и выше.

BRICS Bridge: договорились договариваться

У Кремля нет ответов на возникшие проблемы в международной торговле. Очевидно, большие надежды возлагались на прошедший в конце октября в Казани саммит глав стран-членов BRICS – Китая, Индии, Бразилии, РФ и ряда других.

Этот блок россия пытается сделать новым мировым "полюсом" – т.е. противовесом объединению G7. Как в политике, так и в экономике. Но результаты встреч на высшем уровне в Казани оказались плачевными для московских стратегов. По крайней мере, в экономической части.

В декларации по итогам саммита речь идет, что "страны BRICS будут содействовать использованию национальных валют при осуществлении финансовых операций между странами BRICS и их торговыми партнерами".

Каким образом содействовать – не уточняется. Далее в заявлении говорится: "Мы призываем к укреплению корреспондентских банковских сетей между странами BRICS и обеспечению возможности расчетов в национальных валютах".

Совершенно очевидно, что "мы обеспечим возможность" и "мы призываем обеспечить возможность" для расчетов в нацвалюте, минуя доллар США – совсем не одно и то же. А дальше еще интереснее.

"Мы поручаем министрам финансов и управляющим центральными банками наших стран должным образом продолжить рассмотрение вопроса использования национальных валют, платежных инструментов и платформ и доложить о результатах в ходе следующего председательства".

Данная цитата из декларации звучит как "договорились договариваться". Так в дипломатии принято обозначать безуспешный итогов переговоров. Эксперты сходятся во мнении, что результат экономической части казанского саммита вполне предсказуем.

Чтобы убедиться в этом, достаточно взглянуть на приведенную ниже инфографику. Китайская экономика самодостаточна, поэтому можно даже не брать во внимание тот факт, что американский импорт в КНР почти наполовину больше российского.

Для Китая гораздо важнее экспорт. Поэтому ответ на вопрос "в каком торговом партнере китайцы больше заинтересованы" – более чем очевиден. Точно так же, как и на следующий вопрос: "готовы ли в Пекине идти на экономическую конфронтацию с Вашингтоном ради партнерства с РФ".

Еще одно последствие западных санкций для российского финсектора – отключение от системы международных платежей SWIFT. В результате транзакции между компаниями из РФ и их клиентами "зависают" на недели и даже на месяцы. Что опять же негативно сказывается на операционной деятельности экспортеров.

Поэтому в Москве пытаются продвигать альтернативную систему BRICS Bridge для обслуживания платежей между банками стран-членов блока.

Очевидно, что КНР и Индия не поддержали инициативу: об этой модели нет упоминания в итоговой декларации казанского саммита. По целому ряду причин.

Во-первых, незаинтересованность основных игроков. "Эта система, прежде всего, необходима изгоям – россии и Ирану. Незадача в том, что другим (членам BRICS – авт.) это не очень нужно. Их не давит санкционный пресс, поэтому Китай и Индию вполне устраивает обычная система платежей через конвертируемые валюты. А навлекать на себя гнев более важного для них экономически, чем россия, Запада – они не спешат", – поясняет эксперт Центра анализа европейской политики А.Коляндр.

Во-вторых, для создания системы потребуется синхронизация законодательства не только в части проведения расчетов друг с другом, но и по предотвращению тех же финансовых преступлений, добавляет российский экономист Г.Баженов. "Без этого "альтернативный SWIFT" не продвинется ни на шаг", – подчеркивает он.

На такую работу нужны годы. Это время, которого у кремлевского режима и росэкспортеров нет. А ведь еще для создания новой платежной платформе нужны соответствующие специалисты по финансовым технологиям.

"Но совершенно непонятно, где их взять. Взращивать новых специалистов – для этого нужно много времени", – подчеркивает представитель одного из росбанков на условиях анонимности.

Наконец, надо еще раз обратить внимание, что SWIFT и гипотетический BRICS Bridge – всего лишь системы для обеспечения быстроты и удобства международных платежей. А если роскомпаниям нечем платить из-за отсутствия тех же юаней (о чем говорилось выше) – эффект от альтернативной платформы для внешней торговли РФ будет нулевым.

"Неприкосновенная" рупия и нефтяные "пятна"

Проблемы, с которыми россияне сталкиваются в торговле с Китаем, пока не распространяются на Индию. Аналогичные меры в отношении рупии Вашингтон не торопится вводить, поскольку там пытаются наладить отношения с премьером Н.Моди, поясняют эксперты.

Как результат, Индия в октябре вышла на 2 место после КНР по поставкам ограниченных критических технологий для военно-промышленного комплекса РФ. Речь прежде всего о микрочипах и станках, уточняет Bloomberg.

С расчетами за эту продукцию затруднений нет, поскольку россияне накопили достаточно рупий за счет поставок в Индию подсанкционной нефти.

Действительно, нефтеторговля продолжает выручать Кремль. По информации Bloomberg, из 71 танкера, попавшего под санкции США с прошлого года, 21 продолжает перевозки российской нефти.

В свою очередь, в Киевской школе экономики (KSE) подсчитали, что объем российской нефти, транспортируемой незастрахованными "теневыми" танкерами, вырос с 2,4 млн баррелей в день в июне 2023 г. до 4,1 млн в июне т.г. То есть почти вдвое. Это более чем показательная статистика. Она прямо указывает на неэффективность санкций США и ЕС в данном секторе.

Не менее наглядные данные привел в октябрьском обзоре болгарский Центр изучения энергетики. Его аналитики выяснили, что Чехия в 2023 г. купила российской нефти на €7 млрд. При этом на помощь Украине официальная Прага потратила €1,29 млрд.

Таким образом, перечисления в росэкономику почти в 7(!) раз превысили поддержку Украине. Эксперты Центра отмечают, что чехи могли бы отказаться от российской нефти (которую Еврокомиссия временно разрешила им закупать в виде исключения) в пользу азербайджанской.

Но это обошлось бы на €1,2 млрд дороже.  Вот, собственно, и все что нужно знать об украинско-чешской дружбе и ее цене.

В целом же примеры показывают, что главная причина неэффективности антироссийских санкций заключается в их точечном характере.